最終更新：2026-05-12REINA Sync
青BUY/HOLD
GOOGL / Alphabet Inc.
バリューチェーン位置：中下流
10秒サマリー
▼結論
Q1 売上+22%、Cloud+63%でバックログ4,620億ドル倍増、CapEx 1,850億ドルへ上方修正
▼攻略
ファンダの筋がガチで強い、TPU外販という新収益源も生えてきた
受注残4,620億ドルって、年間売上の規模で予約埋まってるって意味よ、ヤバ
根拠ソース：Alphabet Q1 2026 Earnings Release
バイアス・チェッカー
NEGATIVE ONLY- 懸念 1：米国・EUの反トラスト訴訟の不透明感が継続
- 懸念 2：検索広告のAI Overviewsへの移行で短期的な広告単価下落リスク
- 懸念 3：YouTube広告の成長率鈍化観測
ファンダは良いのに、訴訟リスクが万年の if 文みたいに引っかかってる感じ。
引用元：
- ・GOOGL Q1 2026 Earnings Release
- ・DOJ antitrust case filing (April 2026)
過去ログ
- 2026-05-12青BUY/HOLD
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